České investory v prvním čtvrtletí 2025 nepotěšily výsledky podílových fondů, které podle Indexu českého investora CII750 přinesly průměrné zhodnocení pouhých 0,35 %. Za touto slabou výkonností stál především výrazný pokles akciových trhů, ovlivněný nejistotou kolem celní politiky USA. Zatímco akciové fondy zažily v lednu raketový růst (+4,54 %), v březnu následoval prudký pád (-3,67 %). Naopak dluhopisové fondy prokázaly větší stabilitu a potvrdily svou roli tlumiče výkyvů v portfoliích.
V bouřlivém čtvrtletí se dařilo fondům sázícím na zlato, které těžilo z rostoucího napětí a hledání bezpečných přístavů. Pozitivně překvapily také fondy zaměřené na střední a východní Evropu, kam směřovaly investice z přehřátých amerických technologických titulů. Naopak největší ztráty postihly právě fondy investující do amerického technologického sektoru, který zasáhla korekce kvůli vysokým valuacím a rostoucí konkurenci v oblasti AI. Tato situace jasně ukázala, jak klíčová je důkladná diverzifikace investičního portfolia.
Trhy citlivě reagovaly na politické kroky a makroekonomická témata. Zatímco evropské trhy povzbudil příslib fiskálních výdajů, americký trh čelil nejistotě z Trumpovy obchodní politiky. Očekávání rychlého snížení daní se nenaplnila, místo toho přišla nepředvídatelná cla. Klíčovou roli budou hrát centrální banky v boji se zvýšenou inflací a obavami ze stagflace. Pozornost investorů se nadále soustředí na technologie, energetiku a geopolitická rizika, přičemž současná volatilita může vytvářet zajímavé nákupní příležitosti pro dlouhodobé investory.
