Investiční strategie zaměřené na výjimečnost amerických akcií čelí rostoucím výzvám. Optimismus investorů, dříve poháněný očekáváním vysokého růstu, daňových úlev a expanze díky AI, nyní naráží na realitu možné americké recese a globální fragmentace. Zvyšující se volatilita trhů, nejistota ohledně budoucí americké politiky, včetně možného zavedení cel, a nástup nových disruptivních technologií, jako je čínský DeepSeek, nutí investory přehodnocovat svá portfolia a hledat nové cesty v nejistém prostředí.
V reakci na tyto výzvy se rýsují dvě hlavní taktické cesty. První možností je řízení rizik v rámci amerického trhu prostřednictvím zaměření na defenzivní sektory (zdravotnictví, zboží denní spotřeby, energetika) a kvalitní společnosti se silnými bilancemi a stabilním cash flow. Zajištění proti volatilitě a strategie zaměřené na nízkou volatilitu a vysoké dividendy mohou nabídnout ochranu. Druhou cestou je aktivní diverzifikace na mezinárodní trhy, které mohou těžit z odlišného fiskálního prostředí a nových příležitostí.
Mezinárodní trhy, zejména Evropa a Čína, přitahují pozornost jako atraktivní alternativy. Evropské akcie vykazují známky posílení díky fiskální expanzi, monetárnímu uvolňování a potenciálu růstu v sektorech jako obrana a infrastruktura, i přes rizika spojená s cly a výnosy dluhopisů. Čínské technologie a spotřební sektor lákají nízkým oceněním, vládními stimuly a inovacemi v oblasti AI. Investoři však musí pečlivě zvažovat rizika spojená s oběma strategiemi, včetně trvalosti rozdílného vývoje trhů, geopolitického napětí a potenciálních změn v americké hospodářské politice.
