Doplňkové penzijní spoření je levným a státem podporovaným nástrojem spoření na důchod. Jak si stojí účastnické penzijní fondy? A jak si správně vybrat? Staré penzijní připojištění je dnes uvězněno v transformovaných fondech. Má určité výhody – ty jsou ale vhodné zejména pro lidi v důchodovém a těsně předdůchodovém věku. Pro mladší se vyplatí vybírat z účastnických fondů. A to nejen proto, že nízké výnosy posledních let nemohou pokořit rostoucí inflaci. Tabulka 1: Výnosy transformovaných fondů (penzijní připojištění) v roce 2019 2019 očištěno o inflaci (2,8 %) Allianz PS 0,94% -1,86% AXA PS 1,26% -1,54% Conseq PS 1,50% -1,30% ČS PS 1,70% -1,10% ČSOB PS 1,00% -1,80% NN PS 0,95% -1,85% KB PS 0,60% -2,20% PS ČP 1,75% -1,05% Zdroj: Penzijní společnosti, Český statistický úřad (ČSÚ) Ani v delším časovém horizontu se transformovaným fondům příliš nedaří. Od roku 1995 do roku 2018 dosáhly průměrného zhodnocení 3,47 % při průměrné roční míře inflace 3,34 %. Reálné zhodnocení penzijního připojištění a následně transformovaných fondů tak v průměru dosáhlo 0,13 % ročně… Graf 1: Vývoj zhodnocení penzijního připojištění a transformovaných fondů v letech 1995 až 2018 Zdroj: APS ČR Do transformovaných fondů od roku 2013 nelze vstoupit. Při transformaci penzijního připojištění ovšem jistou formu bezpečí mají zajistit povinné konzervativní fondy. Ty sice nemají povinnost připisovat každoroční nezáporné zhodnocení, ale mají striktně vymezené investiční nástroje, které propad prakticky nedovolí. Vysoká konzervativnost povinných konzervativních fondů ovšem vede k tomu, že jejich výnosy nejsou nijak ohromující. Spíše naopak. Tabulka 2: Zhodnocení povinných konzervativních fondů v roce 2019 2019 Od založení (2013) Allianz PS 2,24% 4,89% AXA PS 1,20% 2,73% Conseq PS 1,47% 2,19% ČS PS 2,59% 4,45% ČSOB PS 2,15% 5,06% NN PS 1,26% 1,47% KB PS 1,49% 0,96% PS ČP 1,44% 5,05% Zdroj: APS ČR Žádný povinný konzervativní fond v loňském roce nepřekonal inflaci (2,8 %). A ani od svého založení nepředvádí nikterak úchvatné výsledky. Měnová politika nulových úrokových sazeb České národní banky (ČNB) vymazala výnosy dluhopisů a Česká republika si dlouho […]
The post Jak se daří penzijním fondům? appeared first on Poradci-sobě.cz.
